آمار
| تعداد نشریات | 26 |
| تعداد شماره‌ها | 447 |
| تعداد مقالات | 4,569 |
| تعداد مشاهده مقاله | 5,414,747 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 3,605,508 |
مدل‌سازی وابستگی پویا بین صنایع منتخب بورس تهران با رویکرد DCC-GARCH و کوپولا در رژیم‌های نوسانی | ||
| توسعه و سرمایه | ||
| مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 19 مرداد 1404 | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22103/jdc.2025.25321.1559 | ||
| نویسندگان | ||
| سعید صدرزاده مقدم1؛ کامبیز هژبر کیانی* 2 | ||
| 1دانشجوی دکتری گروه اقتصاد دانشکده مدیریت و اقتصاد، واحد علوم و تحقیقات، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران. saeed.sadrzadeh@srbiau.ac.ir (0000-0001-9930-0385) | ||
| 2استاد گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران. | ||
| چکیده | ||
| هدف: هدف پژوهش، مدل‌سازی وابستگی پویا بین بازده شاخص‌های منتخب صنایع بورس تهران شامل فلزات اساسی، شیمیایی، بانکی و خودرویی در شرایط متفاوت نوسانات بازار (پرنوسان و کم‌نوسان) با استفاده از ترکیب مدل DCC-GARCH و کوپولاهای پارامتریک می‌باشد. روش: در این تحقیق ابتدا با استفاده از مدل (1,1)DCC-GARCH واریانس و همبستگی‌های شرطی بین شاخص‌های صنایع مدل‌سازی شد. سپس با استفاده از میانگین متحرک واریانس شرطی، بازار به دو رژیم نوسان بالا و پایین تفکیک گردید. در ادامه، باقیمانده‌های استانداردشده در هر رژیم استخراج و کوپولاهای مختلف (t، Gaussian، Clayton، Gumbel، Frank) برازش شدند تا ساختار وابستگی در هر دوره مدل‌سازی شود. همچنین، ضریب وابستگی در دم بالا (λU) برای تحلیل احتمال رخدادهای شدید هم‌زمان محاسبه شد. یافته‌ها: نتایج نشان داد که در اغلب جفت‌ها، همبستگی شرطی و ضریب کندال در شرایط پرنوسان به‌طور معناداری بالاتر از دوره‌های آرام است. خانواده t-Copula به‌ویژه در دوره پرنوسان به‌عنوان ساختار وابستگی غالب شناخته شد. آزمون بوت‌استرپ نشان داد که اختلاف λU در بسیاری از جفت‌ها از نظر آماری معنادار است، که بیانگر افزایش ریسک سیستمی در دوره‌های بحرانی است. نتیجه‌گیری: ساختار وابستگی بین شاخص‌ها در بازار سرمایه ایران به‌شدت وابسته به شرایط نوسان بازار است. در دوره‌های بحران، صنایع به‌طور هماهنگ‌تری دچار شوک می‌شوند و همبستگی در دم افزایش می‌یابد. این یافته‌ها برای مدیریت ریسک پرتفوی و سیاست‌گذاری بازارهای مالی اهمیت بالایی دارد. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| مدل DCC-GARCH؛ کوپولا؛ وابستگی دم بالا؛ ساختار وابستگی؛ بورس تهران | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 3 |
||