آمار
| تعداد نشریات | 26 |
| تعداد شماره‌ها | 447 |
| تعداد مقالات | 4,557 |
| تعداد مشاهده مقاله | 5,380,003 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 3,580,069 |
ارزیابی کارایی و عملکرد نسبی شرکتها با رویکرد تحلیل پوششی داده ها به منظور تشکیل سبد سهام | ||
| مجله دانش حسابداری | ||
| مقاله 5، دوره 3، شماره 11، اسفند 1391، صفحه 105-132 اصل مقاله (421.73 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22103/jak.2013.506 | ||
| نویسندگان | ||
| حسنعلی سینایی* 1؛ رسول گشتاسبی مهارلویی2 | ||
| 1دانشیار دانشکده مدیریت دانشگاه شهید چمران | ||
| 2کارشناس ارشد دانشکده مدیریت دانشگاه شهید چمران | ||
| چکیده | ||
| تعیین کارایی یک سازمان و مقایسه آن با کارایی دیگر مؤسسات میتواند سرمایهگذاران را در جهت نیل به اهداف سرمایهگذاری یاری دهد. هدف از انجام پژوهش حاضر، تشکیل سبد سهامی از شرکتهای کارا با استفاده از رویکرد تحلیل پوششی دادهها در جهت کسب بازدهی بیش از متوسط بازدهی بازار است. برای این منظور، الگوهای ورودیمحور و خروجی محور در شرایط بازدهی نسبت به مقیاس ثابت(CCR) و بازدهی نسبت به مقیاس متغیّر(BCC) مورد استفاده قرار گرفته است؛ همچنین، در این پژوهش این فرضیه که پرتفوی متشکل از شرکتهای کوچک عملکرد بهتری از متوسط صنعت دارند نیز مورد بررسی قرار گرفت. نتایج پژوهش، نشان میدهد که با استفاده از روش CCR نمیتوان بازدهی بیش از متوسط بازدهی بازار به دست آورد؛ ولی با استفاده از روش BCC میتوان بازدهی بیش از متوسط بازده بازار کسب کرد؛ همچنین برای مقایسه عملکرد سبدها از معیار تأثیر اندازه نیز استفاده شده است. نتیجه اینکه پرتفوی تشکیل شده از شرکتهای کوچک نیز بازدهی بیش از متوسط بازده بازار را ایجاد کرده و عملکردی مناسب داشته است. در این پژوهش برای سنجش عملکرد پرتفوی، از معیار ویلیام شارپ استفاده شده است. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| تحلیل پوششی داده ها؛ بازدهی به مقیاس؛ پرتفوی کارا؛ تاثیر اندازه | ||
| مراجع | ||
|
- احمدپور، احمد؛ و رحمانی، مجید. (1385). بررسی تاثیر اندازه شرکت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار بر بازده سهام بورس اوراق بهادار تهران، پژوهشهای اقتصادی، ش 79. ص 19- 37. - صالحی صادقیانی، جمشید؛ امیری، مقصود؛ تقوی فرد، محمدتقی؛ و رضوی، سید حسین، (1387). رتبه بندی واحدهای کارا با ترکیب رویکرد تحلیل پوششی دادهها و فرآیند تحلیل سلسله مراتبی در سازمان‌های بازرگانی استانی، دانش مدیریت، ش 81، ص 37-55. - آذر، عادل؛ انواری رستمی، علی اصغر؛ و رستمی، محمدرضا، (1386). اندازه گیری کارایی نسبی شرکتهای حاضر در بورس اوراق بهادار با رویکرد تحلیل پوششی داده ها «شاخصهای تکنولوژی اطلاعات»، بررسی حسابداری و حسابرسی، س 14، ش 50، ص 22-48. - صفایی قادیکلانی، عبدالحمید؛ یحیی زاده فر، محمود؛ و بابک شکوهی (1386)، اندازه گیری کارایی شرکتهای سرمایه گذاری ، استفاده از تحلیل پوششی داده ها در سازمان بورس اوراق بهادار تهران، پژوهشنامه مدیریت اجرایی، دوره 7، ش 25، ص 97-120. - مسیح‌آبادی، ابوالقاسم؛ و واحدیان، میثم (1388). کارایی شرکتها بر مبنای رویکرد تحلیل پوششی داده‌هاو توانایی پرداخت سررسید. پژوهش های حسابداری مالی، ش 4، ص 184-203. - محمودآبادی، حمید؛ و غیوری مقدم، علی، (1390). رتبه بندی اعتباری از لحاظ توان مالی پرداخت اصل و فرع بدهیها با استفاده از شیوه تحلیل پوششی دادهها )مورد مطالعه: شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران(، دانش حسابداری، س دوم، ش 4، ص 125-145. - مهرگان، محمدرضا، (1383). الگوهای کمی در ارزیابی عملکرد سازمان (تحلیل پوششی دادهها)، انتشارات دانشکده مدیریت دانشگاه تهران، ص 33-87 - ودیعی، محمدحسین؛ و شکوهی‌زاده، محمود (1391). بررسی معیارهای مالی موثر بر تصمیم سرمایهگذاران در بورس اوراق بهادار، دانش حسابداری، س 3، ش 8، ص 151-171. - Banz, R.W. (1981). The relationship between return and market value of common stocks. Journal of Financial Economics, Vol. 9, pp. 3–18.
- Bresh, K.S., and Easwaramurthy, M. (2008). A comparative application of alternative DEA models in selecting efficient large cap market securities in India, International Journal of Management Perspectives, pp. 117-134.
- Charnes, A., Cooper, W.W. and Rhodes, E. (1978), Measuring the efficiency of decision making units, European Journal of Operational Research, Vol. 2, No. 6, pp. 429-444.
- Eilat, H., Golony, B. and Shtub, A. (2006). Constricting and evaluating balanced portfolios with interaction: A DEA, based methodology. Journal of the Operational Research, Vol. 172, pp.1018- 1039.
- Fama, E.F. and French, K.R. (1995). Size and book-to-market factorsin earnings and returns, Journal of Finance, Vol. 50, pp. 131–155.
- Chen, H.H., (2008). Stock selection using data envelopment analysis. Industrial Management & Data Systems, Vol. 108, No. 9, pp. 1255-1268.
- Haslem, J.M. and Scheraga, C.A. (2003). Data envelopment analysis of morningstar's large-cap mutual funds, The Journal of Investing, Winter, pp. 41-48.
- Lopes, A., Lanzer, E., Lima, M. and DaCosta, N. (2008). DEA investment strategy in the Brazilian stock market. Economics Bulletin, Vol. 13, No. 2, pp. 1-10.
- Malhotra, R. Malhotra, D.K. and Yeh, C.H. (2007).Using data envelopment analysis to rate bonds. Proceeding of the Northeast Business Association, Vol. 4, pp.420-408.
- Powers, J. and MacMilan, P. (2000). Using data envelopment analysis to select efficient market cap securities. Journal of Business and Management, Vol. 7, No. 2, pp. 31-42.
- Zhang, X., and Edirisinghe, N.C. (2007). Generalized DEA model of fundamental analysis and its application to portfolio selection. Journal of Banking and Finance, No. 31, pp. 3311-3334. | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 5,229 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 3,679 |
||